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　　正在环球存储芯片供应不断危机、代价飙升的靠山下，A股半导体配置板块迎来强势上涨。2026年1月6日，北方华创（002371.SZ）、拓荆科技（688072.SH）、中科飞测（688361.SH）等配置龙头股盘中团体改正史书高点，市集资金踊跃涌入。这一行情直给与到行业涨价信号的刺激，有新闻称，三星电子与SK海力士筹划正在2026年第一季度将供职器DRAM（动态随机存取存储器）代价较上一季度提拔60%~70%。

　　2026年伊始，这轮自2024腊尾往后的存储涨价潮没有涓滴放缓的迹象，首要系人工智能供职器需求的发作导致进步制程产能向HBM（高带宽存储器）等高端使用倾斜，挤压了其他市集的供应，激发全行业代价迅疾上涨。

　　正在此轮环球存储大周期中，邦内存储龙头长鑫科技即日IPO获受理，拟募资295亿元投向技改与研发，筹划2027岁暮前达成大一面拨置导入。其产能爬坡与技能追逐，被视为拉动邦产配置与原料合头需求的要害气力。行业高景气延续之际，市集普及预期，存储涨价周期迭加邦内存储厂商扩产提速，邦产半导体配置板块将率先受益，功绩确定性凸显。

　　环球存储芯片市集正始末亘古未有的代价暴涨周期，涨价的主题驱动正在于人工智能海潮带来的布局性供需失衡。按照TrendForce侦察，2026年第一季度，DRAM原厂将大范畴迁徙进步制程产能至供职器与HBM使用，以餍足AI供职器的强劲需求，导致消费电子、搬动配置等周围的通用型DRAM供应急急紧缩。

　　受不断缺少和供应链调节的影响，自2024岁暮往后，一面内存模组现货代价涨幅已达惊人水准，个中DDR4 16Gb模块代价乃至正在一年内飙升约1800%，创下近年内存市集最大涨幅记录，而且截至目前，存储涨价势头仍看不到涓滴平静的迹象。

　　有新闻称，海外巨头三星和SK海力士筹划正在2026年第一季度将供职器DRAM代价较2025年第四序度提拔60%~70%。

　　涨价预期下，血本市集大肆追捧存储原厂，三星电子股价1月往后涨超15%，续创史书新高，2025年往后依然涨超160%；SK海力士1月往后涨逾11%，隔绝改正史书高点只差6%。

　　A股市集同步演绎存储行情。1月6日，存储器指数强势拉升，普冉股份（688766.SH）、恒烁股份（688416.SH）、北京君正（300223.SZ）、兆易改进（603986.SH）等众只成份股涨幅居前，半导体配置跟涨，北方华创、拓荆科技、中科飞测等股盘中创史书新高；金海通（603061.SH）收盘涨停，创史书新高。

　　众家机构正在近期研报中指出，邦产半导体配置与原料企业将直给与益于邦内存储原厂的高稼动率与不断扩产筹划，更加正在前道制程、量测、洗涤、CMP等合头已杀青冲破的企业，订单能睹度正正在提拔，于是被视为此轮存储大周期的先行受益板块，陪伴需求不断开释，原厂扩产都务必率先采购配置，配置企业的功绩能睹度较高，成为资金正在物业周期早期核心结构的目标。

　　跟着海外原厂将血本开支倾斜于HBM为代外的高端存储产物，守旧存储的供需缺口具有不断性，于是邦内存储厂商扩产的危急性无间上升，邦内存储物业正迎来要害生长窗口。

　　日前，最受市集体贴的是长鑫科技IPO进步，该公司行动环球第四大DRAM原厂，正在本轮行业上行周期中功绩明显改良，2025年营收估计达550亿~580亿元，第四序度毛利率希望冲破40%，并可以正在2026年杀青扭亏为盈。目前，长鑫目前具有合肥与北京三座12英寸晶圆厂，估计2026年整体达产，产物已掩盖DDR5、LPDDR5X等主流技能平台。

　　更加值得体贴的是长鑫科技募投筹划，公司拟召募资金295亿元，首要用于三方面：量产线技改、DRAM技能升级及前瞻技能研发。个中，量产线亿元，逐渐向中高端产物切换工艺，并同步推进本土配置、原料、零部件的配合，配置购买装配用度约46.66亿元；DRAM技能升级项目总投资180亿元，配置购买装配占174亿元，筹划2025年第四序度启动采购，2026至2027年分批达成配置搬入。这些项目大一面拨置导入估计正在2027岁暮前达成，2028年上半年实行验收。

　　长鑫科技扩产拉动的配置需求，这为更众邦产半导体配置供应了导入机缘，也提拔了配置企业功绩增加切实定性。“长鑫的扩产筹划是对邦产存储供应链的一次全体拉动，AI驱动的HBM和高端存储需求，创建结束构性而非周期性的配置投资机缘。3D NAND堆迭与DRAM技能迭代，使得刻蚀、薄膜重积配置等主题配置的操纵量和代价量大幅提拔。”一位TMT行业人士对记者说：“迥殊是正在配置与原料合头，跟着龙头企业的产能范畴提拔与技能迭代，本土具备卡位上风的厂商将迎来订单放量机缘，邦产取代经过将正在存储周围进一步提速。”

　　上述行业人士还流露，从环球视角来看，2025年第三季度环球DRAM市集仍由SK海力士、美光、三星寡头垄断，三家合计市占率超90%。比拟之下，长鑫存储市占率不到6%，技能追逐不断实行，市占率具备大幅提拔空间。而且正在本轮存储涨价周期中，因为折旧压力相对较小，且现金流随产物提价改良，邦内存储厂商扩产步调希望加疾。